つみたてNISA vs NISA、どっちが得？

2018年12月13日 21時40分

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個人投資家の方の多くが、「つみたてNISAとNISA、どっちの方がお得なのか？」という点で悩んでいるみたいです。iDeCoとつみたてNISAは併用できますが、つみたてNISAとNISAは併用できませんから、どちらを選ぶべきか悩むみたいです。そこで今回は、この疑問にお答えすべく、運用スタイル別にどちらの制度がお得なのか？調べてみました。

「NISA」って何？

NISAは、「Nippon Individual Savings Account」の略で、日本語では「日本版：個人向け貯蓄口座」という意味です。難しい表現が並んでいて理解が大変かもしれませんが、ざっくり「資産形成に使える制度！」と覚えておくとよいでしょう。

NISAでは、年120万円の、5年間有効な非課税枠を使って資産を運用することができます。通常、株式投資などで得られた売買差益は約20%の課税がなされます。たとえば、10万円の利益が出たら、2万円は税金で取られる計算です。しかしNISAを使うと、この課税がなくなります。10万円の利益を出したら、そのまま10万円を受け取ることができます。2万円の税金を取られることはありません。（＝2万円を得する！）

「つみたてNISA」って何？

従来のNISAは非課税枠が大きく（年120万円）、非課税期間が短い（5年まで）制度でした。何もせずに投資をするよりもお得な良い制度なのですが、一般の方から見ると、「非課税枠120万円の金額が大きくて使い切れない」「非課税期間が短く、あまり大きな恩恵を得られない」など、課題のある制度でもありました。

そこでできたのが、「つみたてNISA」です。つみたてNISAは、NISAから派生した新しい節税制度です。NISAと同様、資産運用を一定期間、非課税で行うことができます。つみたてNISAは非課税枠は小さい（年40万円まで）ものの、非課税期間が長く（20年まで）なりました。そのおかげで、節税枠を使い切れないことも減り、しかも長期間ので資産を運用できます。

結局、「つみたてNISA」と「NISA」のどっちを選ぶべき？

ひととおり復習が済んだところで、本題へと移りましょう。ズバリ、つみたてNISAとNISAは、どちらの方が得なのでしょうか？ この議論は難しいところで、運用目標の違いによって、どちらが適しているかは変わってきます。

「つみたてNISAとNISA、自分にはどっちの方がお得なのか？」と知りたい方は、これからお尋ねする1つの質問に答えていただければ、大よそどちらの方が得か分かります。ぜひ、考えてみて下さい。

●質問：あなたの運用目標はどちらですか？
□ 手堅く平均年利5％くらいを狙いたい！
□ 貪欲に年利5％以上を狙いたい！

この質問の回答結果によって、あなたに「つみたてNISA」が向いているか、「NISA」が向いているかが分かります。これから詳しくご説明しましょう。

回答1：手堅く運用したい人は「つみたてNISA」がお得！

まず、「手堅く平均年利5％くらいを狙いたい！」と考えている方は、つみたてNISAを選んだ方がよいでしょう。つみたてNISAは、従来のNISAと比べて投資信託の積立投資に特化しています。つみたてNISAでは個別株を選ぶことができません。自由がきかない代わりに、無難な投資信託がラインナップの多くを占めています。

2016年に公開された論文によれば、「株式投資の平均年利は約5％！」ということが分かっています。上手に投資信託を選ぶことができれば、リスクはあるものの、無難に年率4～5％くらいは期待できると思います。

過去に試算した結果を参考に考えてみると、年率5％でのインデックス運用では、「つみたてNISAの節税効果は、1万円の積み立てあたり3000円くらい！」と「NISAの節税効果は1万円の積み立てあたり500円！」というのが目安です。

つみたてNISAは、NISAよりも非課税期間が20年と長いです。その結果として複利効果が高まるので、「つみたてNISAでできること（インデックス投資）を、NISAで実践するのは勿体無い！」と考えておくとよいでしょう。

回答2：貪欲に平均以上の利回りを狙うなら「NISA」を選ぶ！

前項でも述べたとおり、「つみたてNISAでできることをNISAで実践するのは損！」だと思います。とはいえ、平均以上の利回りを狙いたい方にとっては、NISAは有力な制度となるでしょう。

そもそも論として、つみたてNISAでは「無難な投資信託」しか選ぶことができません。投資信託の運用では、平均的な利回りが限界でしょう。言うなれば、つみたてNISAでは「無難な成績」しか狙えないということです。

よって、平均以上の利回りを狙う場合は、銘柄選びの自由度が高い、従来のNISAを選ぶ必要があります。ぼく個人の見解としては、NISAを使う場合は、個別株投資に節税枠を使うと効果が高いと思います。

まとめ：どちらも基本は「長期投資」に役立つ節税制度

つみたてNISAとNISA。両方を同時に使えたら嬉しいのですが、片方しか選べないのが難しいところです。自分に適した方を選ばないと損をしますので、本記事を参考に、どちらを選ぶか吟味していただけたらと思います。

なお、つみたてNISAもNISAも、どちらも基本は「長期投資」に役立つ節税制度です。デイトレードなどの短期トレードに役立つ制度ではありませんので、短期的な投機に使うと勿体無いので、長期投資に使うようにしましょう。

最近の論文によれば、「短期投資をする人よりも、長期投資をする人の方が利益を出すし、成績のブレが小さいし、ストレスも少なく、幸せ！」なのだとか。ストレス少なく資産を運用したい方は、ひとまず「つみたてNISA」や「NISA」を使って、長期投資から始めてみてはいかがでしょうか？

●参考文献
つみたてNISA vs NISAどっちが得？（https://allabout.co.jp/gm/gc/477976/）記事下段に記載
(文:中原 良太（マネーガイド）)